未來經濟動能是強?還是弱?後疫新世界,醞釀哪些商業機會?孫主任用1個行業指標帶你解析

未來經濟動能是強?還是弱?後疫新世界,醞釀哪些商業機會?孫主任用1個行業指標帶你解析

未來經濟動能是強?還是弱?後疫新世界,醞釀哪些商業機會?孫主任用這些指標帶你解析

本文摘自天下雜誌出版《孫主任的經濟筆記》

台灣進口產品中有七成是農工原料,兩成是資本設備,一成是消費品。從這樣的結構來看,進口增減勢必反映出未來某段時間的出口值。

例如,你想訂餐廳聚餐,需要五桌,一定要先訂位,這樣餐廳才能事先準備採買,不然餐廳無法臨時準備這麼多食材。你可能經常聽到的一個指標叫「採購經理人指數」,採購就是進貨,而進口的增加常代表後續的出口會增加。

進口是預測出口消長的重要指標

要預測出口的消長,不能只看賣出去的,還要進一步了解「進口」。以台灣的產業供應鏈而言,進口是很多產品重要的出口先行指標,無法切割開來;也只有先理解進口和出口之間的關係,才有辦法梳理這些關係背後,可能對經濟成長率與民眾生活產生的影響和意義。

進口是預測出口消長的重要指標

台灣產業特色,農工原料進口占比最高

台灣進口項目中,農工原料占比最高,約占70%,可能比大家想像的高,但這就是台灣產業的特色之一,無論是傳統或高科技製造業,台灣本地能夠供應的原物料都相當有限,大多數必須依賴進口。例如每年要買進600 億至700 億的原油,一小部分是民眾加油這類消費使用,但更多是投入在中油和台塑的石化廠,做為石化原料,經由繁複多樣的加工過程後做成各種產品販售。

石化業、橡膠、塑膠都是台灣重要的產業,每年要買很多石油,所以,油價漲跌不只會影響進口成本,出口報價同樣會受到影響。

需要原料進口的還有科技代工業,台灣雖然是資通訊產品出口大國,但原料同樣必須向外國購買。跟韓國一樣,有很多半導體設備和原物料,例如矽,必須向日本購買,而稀土則必須從中國買入,這些都屬於工業原料。

農原料則跟大家的生活更加密切相關,例如製造沙拉油、飼料需要進口很多大豆,而製作麵包、饅頭、蛋糕所需的麵粉,則需要進口小麥來加工。

資本設備進口居第二,製造業最重要先行指標

進口資本設備指的是購買生產用的機器,約占進口的20%,是台灣製造業最重要的先行指標。買機器為什麼這麼重要?因為台灣雖然有很多機械設備可以直接由本地企業供應,但目前有不少高階設備還做不出來,不管是半導體、科技產業、鋼鐵廠或石化廠都是如此。所以,台積電若看好景氣或已經確認將有大訂單,從國外採購設備就是必要的投資。

也就是說,資本設備進口量,跟台灣未來某段特定時間的經濟投資與景氣高度相關,但這段時間差會比較長。不像農工原料很可能只是為了下個月或下季出貨所需要的成本費用,資本設備往往必須為長達三至五年的投資預做準備。 很多投資法人與智庫都會密切觀察像台積電這種世界級企業的資本設備進口量,做為評估較長時間產業景氣的重要指標。

後疫新世界,醞釀哪些商業機會?關鍵看美中

後疫新世界,醞釀哪些商業機會?關鍵看美中

後疫情時代,不同產品項目冷熱有別,跟疫情造成生活型態轉變明顯有直接關係,但更重要的是,有哪些消費行為被影響,進而造成消費業態的長期改變?

1. 台商、台幹回到台灣,帶回投資、消費熱潮

隨著中美貿易戰與疫情的影響,有不少台商、台幹回到台灣,也帶回來大筆的資金投入不動產市場,明顯可見的是房地產的價格水漲船高,並不限於台北市,工業區廠辦附近的土地甚至供不應求。而這群為數眾多且相對具有高消費能力的族群,正好解決了台灣高所得族群外移對消費的影響,帶回來的不只是投資熱潮,還帶出了新的消費需求和新的消費模式。

2. 網購、外送,業績拉出長紅

疫情讓大家儘量避免上街或到實體店買東西,網路購物和外送服務的業績自然拉出長紅,從2020 年電子購物及郵購業成長直奔兩位數的急速成長可見一斑。其實不只是疫情期間的2020 年,自2011 年有這項統計數據起,電子購物的零售營業額每年成長都超過5%,其中2014 和2018 年這兩年更高達10.6%和12.4%,但2020 年的19.0%則很明顯是疫情推動下的新高水準。

3. 從電商到實體商店,調整戰略搶優勢

反觀整體零售業的表現,則只有2011 年超過5%,其他大都在3%以下,由這項數據的比較可以看出網路購物的興起,和對傳統通路帶來的挑戰。對於原本的網路商店來說,外送服務其實也是競爭者,過去的24 小時送達已經顯得稀鬆平常,當大型超市與外送平台策略聯盟之後,電商需調整策略才能搶回優勢。

由於外送平台的使用習慣影響,民眾對於電子支付的接受程度也大為增加,這也將影響銀行業未來的經營方式,直接帶動場景金融與普惠金融的快速崛起。

受到最大衝擊的是實體通路。從近幾年市場變化可以發現,單一品牌或產品類型的店舖不如複合式經營的商店,無論是大型購物中心、百貨公司或過季暢貨中心,幾乎都少不了義式、日式、港式等各國食物大集合。飲食、購物、各種休閒活動一站購足,複合經營已經是勢不可擋的走向。 消費者的購買決策流程和行為產生哪些變化、競爭者會來自何處,面對由科技帶動的營運轉變,又該如何提前布署,這些都是企業必須思考的重要策略,也是上班族該隨時保持關注的議題。

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